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股市长线法宝:踏向致富之路的投资指南
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摘要:通过股票的上扬是肯定的,收益是可以预计的来推出作者的不少结论和分析。只要时间足够的长,肯定赚钱,听起来扯淡,但是这个是事实。 打个比方,我们把股票的长线比作乘坐飞机
通过股票的上扬是肯定的,收益是可以预计的来推出作者的不少结论和分析。只要时间足够的长,肯定赚钱,听起来扯淡,但是这个是事实。
打个比方,我们把股票的长线比作乘坐飞机,短线比作做出租车,全世界所有理性的人都知道,飞机的事故率远远低于汽车。但是为什么有人恐惧飞机,但是却不恐惧汽车?
其中的重点就是:飞机毁了,你没有任何办法;汽车翻了,你还有自救的机会。
作者杰里米J.西格尔,宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授。将长期投资的观念带给了无数投资者。历史数据表明,买入并持有股票的策略能够随着时间的流逝打败其他各种投资品种,包括债券、黄金及其他固定收益资产。曾被认为反复无常、容易在低迷时期放弃股市的公众们开始学会坚守自己的股票。
一、对股票的核心观点
首先,我们得明白,长期来看,股票收益率高于其他投资,应采取股权偏向的投资组合。
长期来看,债券收益低,在于受通胀影响很大。
股票在长期内具有抵御通胀的作用,因为其资产价格是由实业资产增值的,只要投入与产出价格同时上升,就没有必要担心通胀。
公司的营业情况需要研究经济环境或周期。如果能在衰退前卖出,
复苏时买入是最好的了,虽然这很难。
但短期内没有这个作用,可能是因为成本上升型通胀、利息成本、资本利得税。
一个投资组合负相关性越强,抵御风险的能力越强。
一点值得注意,作者说得长期股票更赚钱,说得是股票投资组合,而非单一股票。
从税率的角度看也是股票有优势,包括以下几点:
1.资本利得税股票是卖出的时候收税,有延期优势;
2.股票税率下调;
3.通胀税低。
二、被动投资策略
以被动策略投资,获取市场平均收益。
因为个人往往无法战胜大盘,而且积极策略的交易成本很高。
作者不否认技术分析有一定作用,在对随机漫步假说和技术分析的阐述中,他认为可以进行技术分析以推断股价趋势和市场逆转时机。
使用两种方法:
1. 移动平行线法,算出过去一段时间股票收盘价算术平均值,如果现价突破了这一值,那么市场会产生逆转;
2. 动量指标,即“买涨卖跌”,也可以是大家经常说的“买涨不买跌”。
三、价值型投资
股票价格是未来股利的现值,而收益取决于盈利。
盈利是一个复杂的概念,有很多会计方式,衡量方法:
1.营业利润。
2.目前最好的标准普尔“核心收益”,它的好处是纳入了员工股票期权和养老金收支,排除了一次性、偶然性的收益。
3.应计收益=账面利润-现金流,衡量公司是否夸大利润。
判断股票回报率的策略:
1. 规模:长期,小盘高于大盘,但大多数时候小盘低于大盘;
2. 估价:价值型高于成长型(价值型被低估),但价值型在熊市中表现好,成长型在牛市中好。
3. 股利收益与回报率成正比;
4. 市盈率和回报率成反比;
5. 道琼斯10策略,每年末买入指数中收益率最高的前十个股票。
四、信心坚持
长期投资者需要保持信心,不被波动所影响。
结语
股票是长期内财富积累的最佳方式。总得来说,主要是要坚持价值型基本加权指数基金或ETF的长线投资,以获取市场平均回报。
文章来源:《大众投资指南》 网址: http://www.dztzznzzs.cn/zonghexinwen/2020/0713/364.html