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“小而美”投资指南，智能选股赋能主动研究！
作者:网站采编关键词:
摘要：对于大多数主动选股基金来说，组合持仓数量（持股集中度）一般都会维持在30只左右甚至更少。因为如果持仓数量太多，一方面基金经理没有足够的精力跟踪，另一方面尽管分散了风
对于大多数主动选股基金来说，组合持仓数量（持股集中度）一般都会维持在30只左右甚至更少。因为如果持仓数量太多，一方面基金经理没有足够的精力跟踪，另一方面尽管分散了风险，但同时也会降低短期的爆发力，面对投资者比较重视基金各个阶段的业绩排名现状，显然会比较吃亏。
不过司令在为大家挖掘绩优基金时，发现有只基金却比较特殊，2020中报的持股数量居然多达94只，但是业绩表现却非常出色。Choice数据显示，该基金成立于2019年5月6日，截止9月20日，近一年收益率为69.16%，同类排名前1/10（303/3146），最大回撤只有14.44%，夏普比率0.35。从持仓个股特征来看，大多数可以归类到“小而美”公司范畴。
持仓数量如此之多，业绩又是如此出彩，貌似比较悖论，难道是基金经理掌握了什么不为人知的投资秘籍？
司令在浏览最新的中报时，还真发现了不一样的地方。从“投资策略”描述部分可以看出，该基金通过定性分析和定量分析相结合进行选股。其中关于“定性分析”的文字篇幅较少，主要通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间、治理结构良好、管理水平较高的的优质公司。
倒是花了较多的篇幅来描述“定量分析”策略，司令概括如下：1）智能选股系统。智能学习国内外市场上不同的投资理念并进行验证，对于验证过准确的适合A股市场的投资理念进行系统化处理、自动跟踪，形成成熟的投资策略；2）量化指标选股。从估值、盈利、成长三个定量维度出发，自动选取具备潜在超额收益能力的个股组合；3）财务数据跟踪。利用定期报告中的财务数据，自动筛选可被证明的过往经营管理能力比较优秀的公司；4）挖掘周期行业。构建完整的周期性行业数据，智能把握强周期行业个股投资机会；5）个股异动提醒。利用成交、换手率等指标及时追踪发生交易异动的公司，再结合基本面指标和行情状况，筛选出有投资机会的个股。
看到这里，司令终于明白了，原来这是一只大数据智能（主动）量化投资基金。利用定量分析方法对基本面投资理念系统化，将基本面分析框架中的关键要素及研究方法进行定量刻画，通过智能选股系统与基本面分析框架相结合的方式，以智能选股方法构建股票组合。
至此，司令可以为大家揭晓谜底了，这只基金名字叫做鹏华研究智选混合（007146）。从名字上看，具备主动量化投资的特点，“研究”凸显基金经理主动研究能力，“智选”则代表着模型智能选股特点。如果非要用一句话来概括，鹏华研究智选具备智能选股赋能主动研究的特点。
既然具备主动量化特点，一般来说会采用双基金经理制，鹏华研究智选现任基金经理分别是梁浩和包兵华。接下去司令逐一来介绍。
梁浩，资深基民应该相当熟悉了，现任鹏华基金研究部总经理、投资决策委员会成员。Choice数据显示，其从2011年7月14日起管理鹏华新兴产业混合至今，截止2020年9月20日（下同），任期收益率高达391.51%，同期沪深300收益率为52.04%，超额收益非常明显。
文章来源：《大众投资指南》 网址: http://www.dztzznzzs.cn/zonghexinwen/2020/0923/432.html
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